Chez Eldorado, nous avons pour ambition d’analyser plus en détails les tendances derrière les levées de fonds et de livrer une analyse plus poussée que leur simple recensement. Voici donc notre nouvelle analyse mensuelle des perspectives et enjeux liés au financement des startups françaises en 2022.
Petit rappel important : il est évident qu’une levée de fonds n’est pas un gage de succès pour un projet. C’est le commencement d’une nouvelle histoire pour la startup, qui avec la confiance de nouveaux investisseurs, va pouvoir accélérer significativement le développement de son produit ou de son projet, et l’acquisition d’utilisateurs ou de clients. Nous rappelons aussi qu’une fois que les VC intègrent le capital, la startup n’a que pour seul objectif à terme : être rachetée à un prix élevé, ou entrer en bourse.
LES CHIFFRES DU MOIS DE NOVEMBRE 🍁
Le montant levé est en baisse constante depuis la rentrée 2022. En effet, il a encore baissé pour atteindre 1 Md€ ce mois-ci. L’activité est également en baisse, puisqu’on comptabilise 98 opérations contre 120 en octobre. Une levée à hauteur de 250 M€ vient cependant améliorer les statistiques de ce mois de novembre.
💰 Ce mois-ci, 98 startups françaises ont levé des fonds pour un montant total d’1 Md€ 💰
Voici un aperçu de l’activité du mois de novembre semaine par semaine. Nous pouvons constater que l’ensemble est assez homogène avec une moyenne de 21,5 deals par semaine. Cependant, on retrouve une certaine disparité au niveau des montants. La première semaine a comptabilisé 19 deals pour un montant moyen de 21 M€, soit un total de 400 M€. Ce nombre est pratiquement divisé par deux en semaine 45 (23 deals pour un peu plus de 200 M€), puis est en baisse relativement constante jusqu’à la fin du mois.
Il est à relever que la dernière semaine empiète sur le mois de décembre, et donc ne comporte que trois jours en novembre.
PLUS D’INSIGHTS 🚀
Malgré un montant global et un nombre d’opérations en baisse, la moyenne et la médiane des levées du mois de novembre ont augmenté par rapport au mois précédent. Elles sont passées respectivement de 10,5 M€ à un peu plus d’11 M€, et de 3 M€ à 4,5 M€. Même si les gros tours de table sont aux abonnés absents (et ce depuis quelques mois), les startups ont réalisé des levées un peu plus importantes que le mois précédent.
Un autre insight intéressant de ce mois de novembre est la part de stratégie BtoC dans le montant total levé par les startups. Petite précision, nous entendons par stratégie la stratégie principale. En effet, ce taux est passé de 25 % en octobre à seulement 10 % ce mois-ci. Cela peut s’expliquer par la conjoncture actuelle, qui touche davantage les consommateurs finaux que les grands groupes et entreprises, qui disposent de plus de liquidité.
FOCUS SUR LE SECTEUR DE L’INTELLIGENCE ARTIFICIELLE 🤖
Le secteur de l’intelligence artificielle a été plutôt actif en ce mois de novembre, avec 11 levées pour un total de 94,5 M€, même si le montant moyen et la médiane sont plus faibles que ceux du mois d'octobre (respectivement 8,6 M€ et 4 M€ contre 11 M€ et 4,5 M€).
Selon le cabinet IDC, les investissements dans ce domaine ont progressé de 19,6 % pour atteindre 432,8 milliards de dollars cette année. Le cap des 500 Mds de dollars serait franchi dès 2023, soit une année plus tôt, avec une croissance moyenne de 22 % par an pour peser 52,6 Mds de dollars à l'horizon 2025. Les startups plébiscitent les technologies digitales, telles que l’intelligence artificielle, à la différence des grands groupes qu’elles peuvent concurrencer. Cette technologie s’applique à plusieurs secteurs comme le démontrent les statistiques de novembre : du retail jusqu’au marketing, en passant par la cybersécurité ou encore l’immobilier.
Enfin, le domaine de l’IA a attiré des capitaux, et à différents stades de maturité, puisqu’il y a deux Séries B, quatre Séries A et Seed, ainsi qu’un Pre-Seed. MyTraffic, qui exploite les données relatives au trafic pour libérer tout le potentiel des détaillants, des villes et des acteurs de l'immobilier, a levé 30 M€ en Série B. Les algorithmes de deep learning de Photoroom, qui facilitent la retouche de photos de produits, ont attiré pour 19 M€ en Série A. Le fonds Sodero Gestion a été séduit par l’approche durable de Kermap, qui produit des informations et analyses géographiques pour l'aménagement du territoire, la protection de l'environnement et l'agriculture durable. La startup a levé un tour d’amorçage à hauteur d’1,2 M€.
QUI SONT LES INVESTISSEURS LES PLUS ACTIFS EN FRANCE ? 🇫🇷
Alven est le fonds le plus actif en novembre avec 4 prises de participation.
Plusieurs fonds arrivent ex æquo en deuxième position : Go Capital, Evolem, Supernova Invest, Elaia ou encore Eurazeo. Ce dernier a toutefois été investisseur dans des tours de table d’un montant total avoisinant les 150 M€, contre moins de 70 M€ à 13 M€ pour les autres.
Le "Montant Total" correspond, dans la période donnée, à la somme totale des opérations dans lesquelles les investisseurs sont impliqués. Ce n'est pas le montant réellement investi par la source (cette information est généralement confidentielle et n'est disponible que très rarement).
Enfin, quelques fonds complètent le podium avec 2 participations chacun, mais pour des montants globaux inférieurs à 11 M€ : Founders Future, Super Capital, Karista ou encore la Financière Saint James.
Petite précision : nous avons fait le choix de ne pas inclure la BPI dans ce classement, car les différentes sources ne précisent pas la manière dont participe la banque publique dans chaque opération (investissement ou prêt).
ÎLE-DE-FRANCE VS AUTRES RÉGIONS 🇫🇷
Les régions Île-de-France et Auvergne-Rhône-Alpes sont au coude-à-coude ce mois-ci ! Si la première concentre la grande majorité des deals (50 soient 51 % du nombre total d'opérations, statistique constante) elle est talonnée de peu en termes de montant. En effet, les startups de la capitale ont levé 360 M€, contre 293,5 M€ pour la région Auvergne-Rhône-Alpes. La région francilienne concentre depuis deux mois 40 % du montant levé en moyenne, habituellement à plus de 70 %.
Notons également la bonne performance des startups de la région Hauts-de-France, qui ont levé un montant avoisinant 100 M€ en 5 tours de table. La bonne dynamique de cette région se poursuit, puisqu'elle avait levé un montant similaire en octobre.
Peu de régions se démarquent ce mois-ci, puisque les startups de 7 d'entre elles ont levées moins de 60 M€, ce qui correspond à 5,75 % du montant total levé.
DES CAPITAUX ÉTRANGERS 🌎
Alors que peu de prises de participation d’acteurs étrangers ont eu lieu en octobre, ce phénomène a perduré en novembre ! En effet, on dénombre également une vingtaine d’investisseurs étrangers dans les opérations de novembre. Comme évoqué dans les récapitulatifs des mois précédents, les capitaux étrangers semblent se rétracter sur des valeurs plus sûres et ne sont plus forcément dans une logique de conquête.
Le Royaume-Uni se place toutefois comme un acteur majeur, avec 6 prises de participation pour un montant total de 80 M€.
Parmi ces investisseurs britanniques, nous pouvons retrouver Felix Capital, qui a notamment financé Ledger, Mirakl, Dott ou encore une de nos licornes Sorare. Créé en 2015 par le niçois Frédéric Court, le fonds est spécialisé dans les nouvelles marques, les nouvelles applications digitales qui touchent un large public et changent la manière de consommer. En juin dernier, la société de gestion a levé un nouveau véhicule de 600 M de dollars. C'est le quatrième fonds levé par cette équipe, ce qui porte le montant sous gestion à 1,2 Md de dollars.
LES FONDATRICES DU MOIS 🙋♀️
Pratiquement 19 % des deals de novembre concernent des startups fondées ou co-fondées par des femmes, pour un montant global de 132,5 M€. Si ce taux reste constant et n’a perdu que 3 points en un mois, le montant total a lui été divisé par plus de 2. Enfin, c’est la deuxième fois depuis mars dernier que le pourcentage de femmes fondatrices levant des fonds a été inférieur à 20 %. Un nombre à relativiser, puisqu’il était en mai dernier de seulement 10 %. Nous avons hâte d’analyser ces statistiques lors du récapitulatif annuel, pour étudier le potentiel progrès !
Si vous souhaitez en découvrir davantage sur notre écosystème féminin, Eldorado et la FrenchTech Grand Paris s’associent pour mettre en avant les femmes investisseuses.
Voici une mise en lumière du top 5 des levées dont la startup est fondée ou co-fondée par une femme :
🛩 VoltAero - Marina Evans - 32 M€ - VoltAero est un avion unique doté d'une propulsion électrique-hybride parallèle.
Investisseurs : TESI Aeronautics
💸 Fintecture - Tatiana Rozoum - 26 M€ - Fintecture est une plateforme de paiement B2B nouvelle génération.
Investisseurs : Eurazeo, Samaipata, RTP Group, Target Global, HEC Ventures, Allianz Trade, Olivier Pomel, Huey Lin
🤝 HelloAsso - Léa Thomassin - 15 M€ - Plateforme numérique permettant aux associations de lever de l'argent en ligne : collecte de dons, billetterie liée à des événements, encaissement des cotisations des adhérents…
Investisseurs : Crédit Mutuel Maine Anjou Basse-Normandie
🏡 Virgil - Saskia Fiszel - 8 M€ - Virgil répond à la problématique de l’accès à la propriété grâce à deux leviers inédits : un apport financier pouvant aller jusqu’à 100 000€, et un accompagnement des jeunes actifs à chaque étape de l’acquisition de leur résidence principale.
Investisseurs : Alven, Evolem, LocalGlobe, Global Founders Capital
🫶 ROSI Solar - Yun Luo - 7,4 M€ - ROSI Solar est une entreprise qui propose des solutions innovantes pour le recyclage et la revalorisation des matières premières dans l'industrie photovoltaïque.
Investisseurs : ITOCHU Corporation, European Innovation Council et InnoEnergy
Verkor - 250 M€
#Énergie #Mobilité #Automobile
Verkor développe et produit des batteries de véhicules électriques, basées sur la technologie lithium-ion et présentant un taux élevé de recyclabilité.
Attention, le financement est à hauteur de 250 M€ mais nous ne connaissons pas le montant investi en dilutif.
Investisseurs : IDEC Groupe, Bpifrance, Schneider Electric, Demeter, Plastic Omnium, Sibanye Stillwater
Malt - 60 M€
#RH #Marketplace
Malt est une marketplace qui met en relation freelances et clients.
Investisseurs : NC
Agriconomie - 60 M€
#E-commerce #Agtech
Agriconomie est une société d'e-commerce agtech qui fournit aux agriculteurs une variété d'outils en ligne.
Investisseurs : Aliment Capital, Eurazeo, Elaia, Anterra Capital, Capagro, Bpifrance, Treïs, Temasek
Pour aller plus loin 🤓
👉 Comment appréhender cette période de contraction du marché ?
👉 Comprendre les effets de levier en 5 points clés
👉 PIA Fab : Un dispositif financier pour l'innovation