Chez Eldorado, nous avons pour ambition d’analyser plus en détail les tendances derrière les levées de fonds et de livrer une analyse plus poussée que leur simple recensement. Voici donc notre nouvelle analyse mensuelle des perspectives et enjeux liés au financement des startups françaises en 2023.
Petit rappel important : il est évident qu’une levée de fonds n’est pas un gage de succès pour un projet. C’est le commencement d’une nouvelle histoire pour la startup, qui avec la confiance de nouveaux investisseurs, va pouvoir accélérer significativement le développement de son produit ou de son projet, et l’acquisition d’utilisateurs ou de clients. Nous rappelons aussi qu’une fois que les VC intègrent le capital, la startup n’a que pour seul objectif à terme : être rachetée à un prix élevé, ou entrer en Bourse.
LES CHIFFRES DU MOIS DE MAI ✨
Après un mois d'avril très satisfaisant par rapport aux derniers mois, celui de mai l'est également et rassure au vu de la conjoncture actuelle. En effet, on dénombre 82 opérations pour un total avoisinant les 800 M€. Il faut préciser que la levée de 250 M€ de DriveCo, expert français de la recharge de voitures électriques, est la seule qui a dépassé la barre des 100 M€ levés.
💰 Ce mois-ci, 82 startups françaises ont levé des fonds pour un montant total de 791 M€ 💰
Voici un aperçu de l’activité du mois de mai semaine par semaine.
Nous pouvons observer une grosse disparité, tant en termes de montants que d'opérations. En effet, avec la levée de DriveCo, la semaine 19 a un total de 400 M€ levés tandis que les autres semaines ne dépassent pas 150 M€.
De plus, certaines semaines atteignent les 20 opérations tandis que d'autres n'en comptent que 10, telle que la semaine 20. Cela peut notamment expliquer la légère baisse du nombre d'opérations au mois de mai, par rapport aux mois précédents.
Toutefois, il est à noter que la dernière semaine ne comporte que 3 jours contre 5 pour les autres. Le faible nombre d'opérations, à savoir 10, est donc à relativiser.
PLUS D’INSIGHTS 🚀
Le mois de mai est le mois le plus faible en nombre de deals, depuis août dernier, en sachant qu'il y a toujours un fort ralentissement économique durant les deux mois d'été. Si l'on ne compte pas ces mois, il faut revenir à la fin de l'année 2021 pour observer des mois comportant moins de 80 opérations !
FOCUS SUR LE SECTEUR DU DÉVELOPPEMENT DURABLE 🌱
Plusieurs secteurs ont été très prolifiques en mai, comme le secteur du développement durable. Ce dernier a levé 331,5 M€ en 19 deals, soit 41,9% du montant total levé et 23% des deals !
Le montant moyen est assez élevé, à savoir 18,4 M€, pratiquement le double du montant moyen du mois de mai tout secteur confondu. Le montant médian est lui sensiblement le même, à savoir de 3,4 M€.
Pour rappel, le développement durable est « un développement qui répond aux besoins du présent sans compromettre la capacité des générations futures à répondre aux leurs ». C'est un secteur en forte croissance, où de nouveaux acteurs voient le jour, startups comme investisseurs.
On compte ce mois-ci 10 Pre-Seed et Seed, comme La Fabe, société d’infrastructure et de technologie spécialisée dans les smart buildings d’activités durables et connectés, qui a levé 5 M€ auprès de RGreen Invest et Bpifrance.
Green Got, startup qui permet d'ouvrir un compte pour décarboner son quotidien et des produits d'épargne pour financer la transition écologique, a levé une série A de 5 M€ auprès de Pale Blue Dot. C'est une des deux Série A du mois de mai.
Enfin, il y a eu 3 Série B, comme celle de 10 M€ de SurfactGreen, spécialisée dans le développement de tensioactifs biosourcés à partir d'extraits de betteraves et de colza, pour ses composés dédiés à la cosmétologie. La startup a séduit Go Capital, Finovam Gestion, SATT Ouest Valorisation, Bpifrance et Ademe Investissement.
On dénombre également trois autres levées dont les tours n'ont pas été identifiés.
QUI SONT LES INVESTISSEURS LES PLUS ACTIFS EN FRANCE ? 🇫🇷
La Banque des Territoires est l'acteur le plus actif en France mois-ci, avec 5 participations dans des levées de 91,8 M€ au total. Ils ont notamment participé à la Série A de 35 M€ de Sekoia, qui propose des solutions pour la sécurité des entreprises, à travers une gamme de services de sécurité informatique, tels que la gestion des vulnérabilités et la détection des menaces.
Le spécialiste des voyages sur mesure Worldia a également su les séduire pour leur Série B de 25 M€.
Sofinnova Partners, fonds spécialisé dans les soins de santé et le développement durable, est un des plus actifs avec 3 investissements dans des startups qui ont levé 103,4 M€ au total. Tissium, qui développe des mastics et des adhésifs biodégradables pour la fermeture des plaies dans le domaine de la chirurgie mini-invasive, en fait partie avec sa Série D de 50 M€. Le fonds a également participé au tour d'amorçage de 2 M€ de BrightHeart, entreprise de technologie médicale qui développe un logiciel d'intelligence artificielle visant à améliorer la détection des malformations cardiaques congénitales chez les fœtus.
Sur la dernière marche du podium se positionne le fonds corporate Crédit Mutuel Innovation, qui a participé à 3 opérations pour un montant total de 75 M€.
D'autres acteurs comptabilisent 2 participations, comme le fonds bordelais Aquiti Gestion, Kima Ventures ou encore Super Capital, mais pour des montants moindres (de 5,7 M€ à 13,5 M€).
Petite précision : nous avons fait le choix de ne pas inclure la BPI dans ce classement, car les différentes sources ne précisent pas la manière dont participe la banque publique dans chaque opération (investissement ou prêt).
ÎLE-DE-FRANCE VS AUTRES RÉGIONS 🇫🇷
La région Île de France prend largement la tête en termes d'activité. En effet, elle concentre plus de la moitié des opérations du mois, à savoir 42 opérations, pour un montant total de 609,1 M€ soit 77% du montant total levé. Ce taux a rarement été aussi élevé !
Aucune autre région ne dépasse les 10 deals. La région Auvergne-Rhône-Alpes en comptabilise exactement 10, mais pour un montant de 20,8 M€ soit 2,6% du montant levé.
La région Pays de la Loire réalise elle aussi une belle performance avec 52,2 M€ levés par 5 de ses startups. Parmi elle, nous pouvons citer la Série B de Beem Energy de 20 M€, ou encore la Série A d'Ecov de 11,75 M€.
DES CAPITAUX ÉTRANGERS 🌎
Très peu de capitaux étrangers sont venus abonder nos startups tricolores ce mois-ci. Aucun pays ne se démarque particulièrement du lot. En effet, les seuls pays investisseurs sont la Suisse, le Royaume-Uni et les États-Unis, qui n'ont participé qu'à une seule opération.
Le fonds corporate de Roche basée en Suisse a investi dans dans DiogenX, qui a réalisé une Série A de 27,5 M€. La biotech est spécialisée dans le développement de modulateurs des cellules bêta pancréatiques pour le traitement du diabète de type 1 (T1D) et de type 2 (T2D).
Les fonds du Royaume-Uni Connect Ventures, Seedcamp et Cocoa VC ont participé au côté de Super Capital à la Série A de 5 M€ de Faks, plateforme qui permet aux pharmacies de gérer toutes leurs opérations après-vente avec les fournisseurs, de la gestion des promotions à la résolution des réclamations, en passant par la gestion des produits périmés.
LES FONDATRICES DU MOIS 🙋♀️
Le mois de mai est très positif concernant la parité ! En effet, 31,7% des deals concernent des startups fondées ou co-fondées par des femmes, pour un montant total avoisinant les 144 M€.
Ce montant peut notamment s'expliquer avec les belles levées de Moon Surgical et Tissium (respectivement 35,6% et 34,7% du montant levé par des startups fondées ou co-fondées par des femmes).
Également, le taux de deals est impressionnant puisqu'à titre de comparaison, il était régulièrement compris entre 20% et 25% durant l'année 2022, et n'a jamais été aussi haut en 2023.
Si vous souhaitez en découvrir davantage sur notre écosystème féminin, Eldorado et la FrenchTech Grand Paris s’associent pour mettre en avant les femmes investisseuses.
👉 Découvrez le quatrième article, portrait de Pascale, Team Manager au sein de la Banque Privée de ODDO BHF après avoir travaillé pendant plus de 12 ans chez JP Morgan, en tant que banquière privée en France, en Angleterre et en Suisse.
Voici une mise en lumière du top 5 des levées dont la startup est fondée ou co-fondée par une femme :
🤖 Moon Surgical - Anne Osdoit - 51,4 M€ - Moon Surgical conçoit et commercialise des robots de co-manipulation chirurgicale en cœlioscopie.
Investisseurs : NVentures, Sofinnova Partners, GT Healthcare Capital & Partners, Cathay Health, Johnson & Johnson Innovation, Yann Fleureau, Sacha Loiseau, Siddarth Satish
👩⚕️ Tissium - Maria Pereira - 50 M€ - TISSIUM développe des mastics et des adhésifs biodégradables pour la fermeture des plaies dans le domaine de la chirurgie mini-invasive.
Investisseurs : Sofinnova Partners, Merieux Developpement, Crédit Mutuel Innovation, Cathay Health, Fonds Stratégique des Transitions (managed by ISALT)
♻️ Bout' à Bout - Célie Couché - 7,3 M€ - Bout' à Bout développe une filière de réemploi des contenants en verre. Ce système, redonnant de la valeur à la matière, crée une boucle plus vertueuse de l’économie circulaire qui permet jusqu'à 80 % de réduction des émissions de CO2 par rapport au recyclage.
Investisseurs : Demeter IM, Verallia, Loire Vini Viti Distribution, Les Jardins de l'Orbrie, Mandarine Gestion, Lita.co
🔒 CyberVadis - Estelle Joly-Foillard - 7 M€ - CyberVadis offre aux entreprises une solution rentable et évolutive pour l'évaluation des risques de cybersécurité par des tiers.
Investisseur : Zobito AB
💰 Green Got - Maud Caillaux - 3,2 M€ - Un compte pour décarboner son quotidien et des produits d'épargne pour financer la transition écologique.
Investisseur : non communiqué
DriveCo - 250 M€
#RSE #Énergie #Mobilité
DriveCo est un expert français de la recharge de voitures électriques.
Investisseurs : APG Asset Management, Corsica Sole, Mirova
Pigment - 130 M€
#Recrutement #RH
Pigment déploie une plateforme de planification financière qui accompagne les entreprises dans leur prise de décisions.
Investisseur : ICONIQ Capital
Moon Surgical - 94,5 M€
#Santé #MedTech #Robotique
Moon Surgical vise à renforcer les capacités des chirurgiens grâce à des avancées dans les domaines de la vision par ordinateur, de l'haptique et de la robotique sur sa plateforme exclusive.
Investisseurs : NVentures, Sofinnova Partners, GT Healthcare Capital & Partners, Cathay Health, Johnson & Johnson Innovation, Yann Fleureau, Sacha Loiseau, Siddarth Satish
Pour aller plus loin 🤓
👉 Bourse French Tech ou Paris Innovation Amorçage, LA subvention de démarrage
👉Down Round : Comment anticiper et appréhender au mieux un « down round » ?
👉 Bilan 2022 du financement de l'écosystème entrepreneurial français