Chez Eldorado, nous avons pour ambition d’analyser plus en détail les tendances derrière les levées de fonds et de livrer une analyse plus poussée que leur simple recensement. Voici donc notre nouvelle analyse mensuelle des perspectives et enjeux liés au financement des startups françaises en 2023.
Petit rappel important : il est évident qu’une levée de fonds n’est pas un gage de succès pour un projet. C’est le commencement d’une nouvelle histoire pour la startup, qui avec la confiance de nouveaux investisseurs, va pouvoir accélérer significativement le développement de son produit ou de son projet, et l’acquisition d’utilisateurs ou de clients. Nous rappelons aussi qu’une fois que les VC intègrent le capital, la startup n’a que pour seul objectif à terme : être rachetée à un prix élevé, ou entrer en Bourse.
LES CHIFFRES DU MOIS D'AVRIL 🍃
Après un premier trimestre 2023 en deçà de celui de l'année dernière, le mois d'avril est très encourageant, tant en termes de montant levé qu'en nombre d'opérations. En effet, la barre symbolique du milliard d'euros a presque été atteinte, tandis que 100 deals ont eu lieu en avril !
Plusieurs grosses levées ont été annoncées ce mois-ci avec des montants atteignant 160 M€, à l'instar d'Ynsect et sa Série D.
Toutefois, la startup a annoncé un plan de licenciement visant 74 postes. Une restructuration qui s’accompagne de départs pour accéder plus rapidement à la rentabilité sur un marché en pleine expansion.
💰 Ce mois-ci, 100 startups françaises ont levé des fonds pour un montant total de 985 M€ 💰
Voici un aperçu de l’activité du mois d'avril semaine par semaine.
Nous pouvons constater que chaque semaine comptabilise au moins 20 deals. La moyenne est même de 25 deals par semaine pour le mois d'avril ! En moyenne, on dénombre 20 deals par semaine pour les autres mois de 2023. C'est une statistique intéressante au vu de la conjoncture actuelle.
Concernant les montants, la moyenne est à 250 M€ levés chaque semaine. Cependant, la semaine 16 vient augmenter cette statistique avec les belles levées de TSE et Ynsect, respectivement à hauteur de 130 et 160 M€.
Sur le graphique, nous pouvons voir que les 200 M€ levés ont été atteints les deux premières semaines, avec un pic à 31 deals pour la première semaine. La semaine 17, la dernière, est légèrement plus faible au niveau du montant avec 126,5 M€ levés.
PLUS D’INSIGHTS 🚀
Le mois d'avril a connu de grosses levés de fonds. Deux d'entre elles dépassent les 100 M€, à savoir Ynsect et TSE.
Alentis Therapeutics, biotech franco-suisse développant des traitements contre la fibrose et le cancer en ciblant la protéine Claudin-1, était proche de ce montant avec 94,5 M€ pour sa Série C.
Notons également la Série A de SiPearl, le concepteur du microprocesseur qui sera le cœur des supercalculateurs européens. C'est la plus grosse Série A de 2023, et la 3e plus importante depuis 2022 ! Les investisseurs sont ARM (Sotfbank), Atos, l'EIC Fund et Bpifrance.
FOCUS SUR LE SECTEUR DE LA MEDTECH 💉
Beaucoup de secteurs ont été prolifiques ce mois-ci ! Nous avons cependant décidé de faire un focus sur le secteur de la MedTech, qui a été un des plus actifs en avril. Il n'y a eu que 6 levées de fonds, mais pour un montant total de 120 M€ soit 12% du montant total.
Le montant moyen est assez élevé, à savoir 24 M€, soit presque le double du montant moyen du mois d'avril tout secteur confondu ! Le montant médian, de 11 M€, est lui presque 3 fois supérieur au montant médian tout secteur confondu.
L’OMS (Organisation Mondiale de la Santé) définit le concept comme « l'application de connaissances et de compétences organisées sous la forme d'appareils, de médicaments, de vaccins, de procédures et de systèmes développés pour résoudre un problème de santé et améliorer la qualité de vie ». La Medtech regroupe donc toutes les nouvelles technologies destinées à l’environnement de soin et désigne aussi bien un organe artificiel ou un robot chirurgical qu'un site de prise de rendez-vous en ligne comme Doctolib.
Si Alentis participe activement aux belles statistiques de la MedTech, d'autres levées intéressantes ont eu lieu en avril.
Santé Académie a par exemple levé 12 M€ en Série A auprès de MAIF Avenir, Bpifrance, Sofiouest ou encore Racine², le fonds d'investissement de MGEN opéré par makesense et Serena. Santé Académie souhaite bouleverser les codes de la formation médicale continue, en proposant une expérience d’apprentissage collaborative et asynchrone aux infirmiers, infirmières aux médecins, aux pharmaciens, pharmaciennes et aux établissements de santé.
Novinvest Partners, Innovacom, UI Investissement, Cemag Invest et Breizh Up ont eux été séduits par Oso-Ai et son boîtier permettant d’analyser l’environnement sonore autour des personnes vulnérables afin d’alerter un soignant en cas de situation anormale, qui lève 10 M€ en Série A.
Enfin, Calida Therapeutics, biotech au stade préclinique spécialisée dans les troubles thrombo-inflammatoires lève 2 M€ en amorçage auprès d'AdBio partners.
QUI SONT LES INVESTISSEURS LES PLUS ACTIFS EN FRANCE ? 🇫🇷
Très beau mois d'avril pour Kima Ventures, le fonds de Xavier Niel ! En effet, celui-ci a participé à 8 opérations pour un montant total de 24,5 M€. C'est l'investisseur français le plus actif.
Le fonds a par ailleurs participé uniquement à des tours d'amorçage, comme ceux d'Asap.work, néo-agence d’intérim spécialisée dans le BTP, et de Sedeo, plateforme 100% digitale et toute-en-un de location de matériel événementiel.
D'autres fonds sortent également du lot ce mois-ci. Founders Future a par exemple investi dans 4 startups tricolores en avril, pour un montant total de 10 M€. Il a notamment été séduit par Underdog, qui propose des appareils électroménagers remis à neuf. Leurs produits sont diagnostiqués, réparés et testés avec soin par des techniciens à Nantes.
D'autres fonds réalisent également une belle performance avec chacun 2 participations. Aglaé Ventures pour un montant total de 40,2 M€, Raise Ventures pour un montant quasi similaire (41 M€).
Enfin, le fonds bordelais Aquiti Gestion réalise un très beau mois avec 4 deals pour un montant total de 43 M€.
Petite précision : nous avons fait le choix de ne pas inclure la BPI dans ce classement, car les différentes sources ne précisent pas la manière dont participe la banque publique dans chaque opération (investissement ou prêt).
ÎLE-DE-FRANCE VS AUTRES RÉGIONS 🇫🇷
Une nouvelle fois, la région Île de France domine très largement le classement des régions les plus actives en termes d'investissement. Ce mois-ci, elle concentre 48 opérations soit la moitié des deals, pour un montant total avoisinant les 565,8 M€ soit 57% du montant total levé.
Peu d'autres régions se démarquent réellement du lot. La région Nouvelle-Aquitaine se place en deuxième position avec presque 44,4 M€ levés en 4 opérations. Cela est notamment dû grâce à la levée d'Eklo Hotels, jeune marque d’hôtels écologiques, économiques et conviviaux.
A noter le faible mois de la région Auvergne-Rhône-Alpes avec 26,5 M€ levés en 12 deals, habituellement davantage performante.
DES CAPITAUX ÉTRANGERS 🌎
Outre le nouveau batch de Y Combinator qui a accueilli 3 startups françaises (Gluetrail, Escape, Defer), les capitaux étrangers n'ont pas abondés les startups françaises ce mois-ci. Le constat est d'ailleurs le même depuis le début de l'année.
En ce mois d'avril, les États-Unis ont été l'acteur étranger le plus actif avec 6 participations pour un montant total de 11 M€. Bitsack, application permettant d’épargner en bitcoin de façon simple, ludique et indolore grâce à la mécanique de l’arrondi à l’euro supérieur des dépenses, a su séduire trois fonds américains. FoundersX Ventures, Soma Capital ainsi que Goodwater Capital ont investi dans la Série A de 2 M€ de la startup.
L'Allemagne suit de près avec 4 deals mais pour un total de 25,5 M€. En effet, le fonds allemand Signature Ventures a investi dans Swaap, startup qui permet à tous les types d'investisseurs de bénéficier de stratégies de rendement rentables. Leur 1er produit est un Automated Market Maker (AMM) qui peut gérer des portefeuilles d'actifs diversifiés en réduisant les pertes impermanentes.
Le fonds allemand au 1 milliard de dollars sous gestion Global Founders Capital est un des fonds les plus actifs ce mois-ci, avec une participation dans les tours d'amorçages de Primo et de Bastion. La première startup se positionne comme une alternative en proposant une solution tout-en-un qui permet aux PME de gérer l’ensemble de leur système informatique, tandis que la seconde déploie une plateforme permettant aux entreprises de toutes tailles de se protéger contre les menaces de cybersécurité sans nécessiter une expertise technique approfondie.
LES FONDATRICES DU MOIS 🙋♀️
Le mois d'avril a été aussi décevant que celui de mars concernant la parité. En effet, seulement 16,1% des deals concernent des startups fondées ou co-fondées par des femmes, pour un montant global de 70,3 M€.
Ce taux a régulièrement atteint les 20% durant l'année 2022 et était de 27,4% en février dernier.
Si vous souhaitez en découvrir davantage sur notre écosystème féminin, Eldorado et la FrenchTech Grand Paris s’associent pour mettre en avant les femmes investisseuses.
👉 Découvrez le quatrième article, portrait de Pascale, Team Manager au sein de la Banque Privée de ODDO BHF après avoir travaillé pendant plus de 12 ans chez JP Morgan, en tant que banquière privée en France, en Angleterre et en Suisse.
Voici une mise en lumière du top 5 des levées dont la startup est fondée ou co-fondée par une femme :
⚡ Selfee - Sandra Magnin et Dominique de Maricourt - 11 M€ - Fournisseur d'électricité renouvelable pour les collectivités locales.
Investisseurs : Crédit Agricole Normandie-Seine, Everwatt, Crédit Agricole Transitions et Energies
🛴 Pony - Clara Vaisse - 6 M€ - Pony exploite des vélos et des scooters électriques partagés en France et au Royaume-Uni.
Investisseurs : Épopée Gestion, Demeter IM, Aquiti Gestion
🦗 Agriodor - Camille Delpoux et Ené Leppik - 5 M€ - Fruit de 5 ans de recherche à l'INRA, Agriodor est une startup de l'agritech fondée en 2019 qui crée des produits permettant de remplacer les insecticides par des attractifs à base de Kairomones.
Investisseurs : Capagro, Cap Horn, BNP Paribas Développement, SWEN Capital Partners, Breizh Up
🧰 Underdog - Claire Bretton, Laura Chavigny et Léa de Fierkowsky - 3,8 M€ - Underdog propose des appareils électroménagers remis à neuf. Leurs produits sont diagnostiqués, réparés et testés avec soin par des techniciens à Nantes. Ils permettent à leurs clients de profiter des meilleures marques aux meilleurs prix.
Investisseur : Daphni, Sistafund, Tivoli, Leia Capital, Founders Future, business angels
💰 Zealy - Fredrika Lindh - 3,2 M€ - Zealy (ex-Crew3) aide les entreprises web3 (et web2) à s'engager auprès de leurs communautés en leur confiant des tâches qu'elles peuvent accomplir en échange de diverses récompenses.
Investisseurs : Redalpine, Connect Ventures, Aglaé Ventures, Kima Ventures, Purple., Station F, Founders Future, Pareto Holdings
Ynsect - 160 M€
#Biotech #AgTech #Agroalimentaire
Ynsect fournit des produits et services qui opèrent dans les industries agroalimentaires et biotechnologiques environnementales.
Investisseur : NC
TSE - 130 M€
#Énergie #Développement Durable
Développeur de centrales solaires et de solutions agrivoltaïques, TSE est positionné sur toute la chaîne de valeur : conception, financement, construction, supervision et gestion opérationnelle pour transformer l’énergie solaire en électricité.
Investisseurs : Eurazeo, Bpifrance, IDIA Capital Investissement, Amundi
Alentis - 94,5 M€
#Biotech #Santé #MedTech
Biotech franco-suisse développant des traitements contre la fibrose et le cancer en ciblant la protéine Claudin-1.
Investisseurs : Jeito Capital, Novo Holdings, RA Capital Management, Pureos Bioventures, Bpifrance, Schroders Capital
Pour aller plus loin 🤓
👉 Bourse French Tech ou Paris Innovation Amorçage, LA subvention de démarrage
👉Down Round : Comment anticiper et appréhender au mieux un « down round » ?
👉 Bilan 2022 du financement de l'écosystème entrepreneurial français