Chez Eldorado, nous avons pour ambition d’analyser plus en détails les tendances derrière les levées de fonds et de livrer une analyse plus poussée que leur simple recensement. Voici donc notre nouvelle analyse mensuelle des perspectives et enjeux liés au financement des startups françaises en 2020.
Petit rappel important : il est évident qu’une levée de fonds n’est pas un gage de succès pour un projet. C’est le commencement d’une nouvelle histoire pour la startup, qui avec la confiance de nouveaux investisseurs, va pouvoir accélérer significativement le développement de son produit ou de son projet, et l’acquisition d’utilisateurs ou de clients. Nous rappelons aussi qu’une fois que les VC intègrent le capital, la startup n’a que pour seul objectif à terme : être rachetée à un prix élevé, ou entrer en bourse.
LEVÉES RÉPARTIES PAR MONTANT
Le mois d’avril 2020 marque le prolongement d’une période d’incertitude après le mois compliqué qu’a été mars 2020 pour l’écosystème tech français. L’ensemble des sociétés françaises ont observé un confinement de leurs employés, une adaptation en conséquence de leurs organisations, et des opérations de levées de fonds. Ainsi, le montant est de 264 millions d’euros levés en avril 2020 pour les startups françaises. Ce montant est légèrement mieux que le montant de 171 millions d’euros levés le mois dernier mais bien en deçà du montant de et 412 millions d’euros au mois d’avril 2019.
Après le choc, vient également l’heure des questions, des solutions et de la réaction. Nous avons essayé de synthétiser ces points et comprendre l’impact qu’a eu la crise sanitaire sur la trésorerie des startups. Nous avons demandé à un grand nombre d’entrepreneurs de répondre à ce sondage, dont nous publierons les résultats dans les jours suivants la publication de cet article.
Enfin, Bpifrance a apporté également de nombreuses nouvelles mesures pour illustrer l’engagement massif dont elle avait déjà preuve le mois précédent avec le Prêt Soutien Innovation en plus des différents Prêt Atout, Prêt Rebond ou encore le Prêt Garantie État. Les régions se sont montrées également actives sur ce segment là. La région Île-de-France, en plus de ses dispositifs classiques TP’Up et PM’Up a également ouvert l’aide PM’Up COVID-19 afin de soutenir les projets permettant de créer, transformer, ou renforcer les capacités de production des TPE, PME et ETI.
Eldorado s’est mobilisé tout le long de la période du confinement auprès des entrepreneurs en apportant son soutien et en ayant proposé plusieurs webinars (disponibles en replay gratuit) tous les jours en compagnie de notre CEO Adrien Chaltiel.
À titre de comparaison, pour 36 startups les montants levés ont drastiquement diminué de 35% avec 19 opérations de moins qu’en avril 2019. Comme le mois précédent, ce mois d’avril est une période où les investisseurs internationaux ont été moins présents. Les investisseurs internationaux, ont tout comme leurs homologues français, préféré se concentrer sur leurs portefeuilles plutôt que leur dealflow. Ainsi cela se ressent sur les montants levés. Cependant, on remarque un retour tout de même aux opérations de plus grosses tailles comme observé avec les levées de fonds conséquentes de Vestiaire Collective et d’Alan, que nous évoquerons plus tard dans cet article. Ce retour s'accentue avec le net regain des mégas-levées de fonds avec celle de Back Market pour 110 millions d’euros, dont nous parlerons dans quelques semaines.
ÎLE-DE-FRANCE VS AUTRES RÉGIONS
L’Île-de-France est la région qui rassemble toujours les investissements en France et accentue sa domination par rapport aux autres régions. Des 264 millions d’euros levés par les startups françaises en ce mois d’avril 2020, 21 startups ont été financé à la hauteur de 208 millions d’euros soit 78% des investissements sur la période. Nous avons observé une très forte marque d’intérêt pour les startups présentes en région Auvergne-Rhône-Alpes telle que la levée de fonds d’Iten. La startup a mené un tour de table de 20 millions d’euros avec Innovacom.
NOMBRE DE FEMMES CEO
Sur les 36 startups ayant levé des fonds durant le mois d’avril 2020, 3 sont dirigées par des femmes en position de CEO. Ces 3 startups ont levé ensemble 19 millions d’euros, soit 7,3% du montant total des levées d’avril 2020. À titre de comparaison en avril 2019, ce chiffre était de 7 startups pour 17 millions d’euros levés soit 4%. Ce montant est donc nettement supérieur ce mois-ci, par rapport au mois dernier où 7 startups, dirigées par des femmes, ont levé 7 millions d’euros, malgré le confinement total en France. Nous observons donc pour les femmes la nouvelle dynamique dont bénéficie l’écosystème.
TOP 3 DES LEVÉES D’AVRIL 2020
Vestiaire Collective a effectué la plus grosse levée de fonds du mois d’Avril avec un tour de table à 59 millions d’euros. Ce tour de table fait suite à des tours de tables spectaculaires de 40 millions d’euros puis 58 millions d’euros en 3 ans afin toujours d’appuyer et accélerer le développement international. Le site spécialisé dans la revente de vêtements de luxe entre particuliers a mené ce tour de table aux côtés d’acteurs issus du monde de l’investissement comme Eurazeo Growth, Idinvest Partners, Bpifrance, ou encore Korelya et aussi des médias avec le groupe Condé Nast International.
Fondée en 2016 la startup Alan a émergé en apportant une offre 100% digitale sur la complémentaire santé des salariés pour les entreprises. Alan a réalisée sa levée la plus importante de son histoire avec 50 millions d’euros de la part du fonds singapourien Temasek, l’américain Index Ventures et ses investisseurs historiques. Ce tour de table a pour objectif de permettre à la scaleup du Next40 d’accélerer son développement européen et notamment en Belgique et en Espagne où elle ouvrira ses bureaux dès cet été.
Fondée en 2014 par les frères Michaël et Yohan Bentolila cette plateforme a pour mission de créer un lien entre des collaborateurs qui vivent la même transformation de leur métier afin de les aider à la réussir. InsideBoard a réalisé à la fin du mois une levée de fonds de 25 millions d’euros en accueillant à son tour de table un beau nombre d’investisseurs : Axa Venture Partners, Orange Ventures, ISAI Cap Venture, et Entrepreneur Venture. Avec cette levée de fonds, l’objectif pour InsideBoard est très clair : accélérer son déploiement à l’international, notamment aux Etats-Unis et améliorer son produit également.
LES SECTEURS LES PLUS ATTRACTIFS DU MOIS
Naturellement, les levées de fonds sont en net recul. Ce mois-ci, 36 startups ont levé 264 millions d’euros. Avec l’annonce de l’opération de 59 millions d’euros de Vestiaire Collective, le secteur de la mode et du luxe est le premier secteur des levées de fonds du mois d’avril. Celui-ci est suivi par le secteur de l’assurance et insurtech avec la levée de fonds d’Alan, puis enfin l’incontournable secteur du Software et SaaS avec notamment les levées de fonds d’InsideBoard et Moovency.
Comparé au mois de mars, le mois d’avril affiche une légère amélioration mais l’impact de la crise sanitaire, et surtout ses conséquences sur l’activité, reste toujours palpable. Le mois d’avril est poussif en terme d’annonces de levées de fonds. Mais les principaux acteurs de l’écosystème restent confiant sur un redressement de l’activité dans les semaines qui suivront la période de déconfinement.