Chez Eldorado, nous avons pour ambition d’analyser plus en détail les tendances derrière les levées de fonds et de livrer une analyse plus poussée que leur simple recensement. Voici donc notre nouvelle analyse mensuelle des perspectives et enjeux liés au financement des startups françaises en 2022.
Petit rappel important : il est évident qu’une levée de fonds n’est pas un gage de succès pour un projet. C’est le commencement d’une nouvelle histoire pour la startup, qui avec la confiance de nouveaux investisseurs, va pouvoir accélérer significativement le développement de son produit ou de son projet, et l’acquisition d’utilisateurs ou de clients. Nous rappelons aussi qu’une fois que les VC intègrent le capital, la startup n’a que pour seul objectif à terme : être rachetée à un prix élevé, ou entrer en Bourse.
LES CHIFFRES DU MOIS DE JANVIER 🎉
Premier mois de cette nouvelle année, qui nous l’espérons battra tous les records ! Malheureusement, nous sommes bien loin du mois record de janvier 2022 et ses 2,7 Mds € levés. Point positif cependant, il y a plus de deals que l’année dernière !
La barre symbolique du milliard d’euros symbolique n’a pas été atteinte, mais le bilan reste plus satisfaisant que pour décembre.
💰 Ce mois-ci, 86 startups françaises ont levé des fonds pour un montant total de 765,5 M€ 💰
Voici un aperçu de l’activité du mois de janvier semaine par semaine. L’ensemble est assez homogène sur les 3 premières semaines, avec une baisse à moins de 100 M€ cependant lors de la troisième. Les 300 millions d’euros levés ont été atteints pendant la quatrième semaine, avec 27 opérations dont la Série B de 100 M€ de Pasqal. La dernière semaine de janvier ne comporte que deux jours, ce qui explique les faibles montant et nombre de deals.
PLUS D’INSIGHTS 🚀
Par rapport à janvier 2022, le montant total levé est bien moindre mais le nombre d’opérations supérieur (86 contre 78).
Si l’on se penche davantage sur les chiffres, c’est le montant moyen qui a le plus souffert. En effet, il est passé de 34,6 M€ à 10 M€ soit une baisse significative de 71,1 %. Cela s’explique notamment par le ralentissement des méga-levées, mais aussi les 5 licornes du mois de janvier 2022 : Ankorstore 250 M€, Payfit 254M€, Qonto 486 M€, Exotec 295 M€ et Spendesk 100 M€, qui représentaient par ailleurs 51% de la somme totale levée.
Le montant médian n’est, lui, passé que de 4,8 M€ à 4 M€.
FOCUS SUR LE SECTEUR DE LA BIOTECH 🌱
La biotech peut être définie comme un domaine recouvrant l’ensemble des technologies et applications qui ont recours à l’utilisation ou la modification de matériaux vivants. L’objectif est d’effectuer des recherches scientifiques afin d’accroître les connaissances humaines, ou bien dans un but commercial, afin de créer un produit et/ou un service.
C’est le secteur le plus actif ce mois-ci en termes d’investissement, avec 9 startups qui ont levé 168 M€ au total. Le montant moyen se hisse à 21 M€, ce qui est assez élevé mais peut notamment s’expliquer par la Série C de 130 M€ d’Amolyt Pharma. Le montant médian est lui de 5 M€.
Plus d’⅓ des levées sont des opérations en Seed, à part la Série A de 13 M€ d’Algama, qui remplace les protéines animales par des microalgues, et celle d’Amolyt Pharma. Plusieurs domaines sont représentés, comme celui de la santé avec Linkinvax qui souhaite révolutionner le développement de nouveaux vaccins, ou encore Julier Medical et ErVaccine. Le développement durable est également à l'œuvre, avec la levée de Swan-H développant une technologie qui révolutionne la production d'ammoniac dans des conditions douces, ou encore celle de Magreesource qui recycle des aimants.
Un insight intéressant est la répartition en termes de zone géographique. L’Auvergne-Rhône-Alpes est en première place, avec 4 startups qui ont levé des fonds pour un montant avoisinant les 144 M€ !
L’Île-de-France ne compte “que” 3 startups pour un montant total de 23,3 M€.
C’est d’ailleurs une donnée que nous retrouvons tout au long de l’année 2022. Les startups françaises de la biotech sont davantage implantées en régions. Cela peut s’expliquer par les longues années de R&D nécessaires avant la commercialisation de produits et/ou services, qui peuvent être plus onéreuses en région francilienne.
QUI SONT LES INVESTISSEURS LES PLUS ACTIFS EN FRANCE ? 🇫🇷
BNP Paribas Développement est le fonds le plus actif en France pour ce mois de janvier ! Avec une très bonne année 2022 (23 deals), la filiale de la BNP Paribas commence très bien cette nouvelle année.
Demeter et Otium Capital ont également réalisé une bonne activité avec chacun 3 prises de participation. Le deuxième a par ailleurs lancé un nouveau fonds en octobre dernier, baptisé Resonance, doté de 150 millions d'euros pour investir en Seed et en Série A des tickets entre 100 000 et 10 millions d'euros.
Sofinnova Partners a également réalisé une bonne performance, avec 2 deals pour un montant total de 133 M€ (attention, nous ne savons pas la somme investie par le fonds). Ils ont notamment participé à la belle Série C d’Amolyt Pharma.
Le mois de janvier a été rythmé par la forte activité des filiales bancaires. En plus de BNP Paribas, le CIC a également été actif avec sa filiale d’investissement ce mois-ci, puisqu’elle a notamment investi dans Utocat (Série B d’1,8 M€) ainsi qu’Origami Marketplace (Seed de 2,3 M€).
Petite précision : nous avons fait le choix de ne pas inclure la BPI dans ce classement, car les différentes sources ne précisent pas la manière dont participe la banque publique dans chaque opération (investissement ou prêt).
ÎLE-DE-FRANCE VS AUTRES RÉGIONS 🇫🇷
Deux régions se placent largement en tête des investissements. Sans surprise, l’Île-de-France est en première position avec 417,6 M€ levés (soit 55% du montant levé) et 36 deals. Ensuite, nous retrouvons l’Auvergne-Rhône-Alpes avec 206,4 M€ levés pour 18 deals ! C’est une belle performance pour cette région, habituée du haut des tableaux. Notons que les montants moyens sont semblables pour ces deux régions.
Les autres régions françaises n’ont pas très bien performé, même si la région PACA a bien performé avec 4 deals pour 67 M€.
DES CAPITAUX ÉTRANGERS 🌎
Très peu d’acteurs étrangers se démarquent pour ce mois de janvier. Nous ne dénombrons que quatre investisseurs américains. Par ailleurs, ils n’ont participé qu’à une seule opération, comme par exemple le fonds Runa Capital qui a investi dans la startup Pasqal. Cela fait suite au déplacement de leur siège social au Luxembourg, qui marque leur intérêt d’aller à la rencontre des start-up européennes.
Un autre fonds luxembourgeois, Accurafy 4, a pris position dans la levée de fonds d’une startup française, à savoir MoneyTrack. C’est une plateforme de paiement digitale et sécurisée qui permet à une entreprise, une mutuelle, une collectivité de verser de l’argent à des individus, qui le dépensent sous condition au sein d’un réseau de prestataires authentifiés. Accurafy a d’ailleurs lancé un fonds de plus de 30 M€, dédié à l’amorçage et à la pré-série A de startups européennes à impact.
Bleu Capital a également investi dans une startup tricolore ce mois-ci. Le family office de Jean-Pierre Chessé, basé à New-York, a été séduit par Mediarithmics, la solution d'analyse de données publicitaires et marketing.
LES FONDATRICES DU MOIS 🙋♀️
16,5 % des deals de janvier concernent des startups fondées ou co-fondées par des femmes, pour un montant global de 161 M€. Ce taux est à la baisse, puisqu’il a rarement été inférieur à 20 % en 2022. Même si le montant reste satisfaisant, nous espérons que le mois de janvier ne sera pas un exemple pour cette nouvelle année.
Si vous souhaitez en découvrir davantage sur notre écosystème féminin, Eldorado et la FrenchTech Grand Paris s’associent pour mettre en avant les femmes investisseuses.
👉 Découvrez le troisième article, portrait de Sara Huet, co-fondatrice de AFemaleAgency, cabinet de recrutement et de services pour des Top Talents féminins dans la Tech, et co-fondatrice de Leia Capital, un collectif de business angels féminin
Voici une mise en lumière du top 5 des levées dont la startup est fondée ou co-fondée par une femme :
💼 Welcome to the Jungle - Camille Fauran - 50 M€ - Welcome to the Jungle, est spécialisée dans la recherche d'emploi et le recrutement. Elle a développé une plateforme qui comprend à la fois un média spécialisé sur les questions professionnelles et un site de mise en relation entre recruteurs et candidats.
Investisseurs : Revaia, XAnge, Bpifrance, blisce, Cipio Partners, Groupe ADP, Kostogri, RAISE
🦿 Ganymed Robotics - Sophie Cahen - 15 M€ - Spécialisée dans le développement de logiciels de computer vision (vision par ordinateur) et de technologies robotiques dédiées à la chirurgie orthopédique. Ils ont également développé un robot d’assistance chirurgicale dédié à la pose de prothèses de genou (PTG).
Investisseurs : EIC Fund et Cap Horn
📦 Lizee - Anna Balez - 7 M€ - Solution permettant aux marques de vendre leurs produits d'occasion ou en location.
Investisseurs : Alante Capital, Ring Capital, Lyra Ventures, Maif Impact, Speedinvest, Cycle Capital, Demeter
🖥 Welinq - Eleni Diamanti - 5 M€ - WeLinQ vise à développer une mémoire quantique suffisamment fiable pour pouvoir interconnecter des processeurs quantiques et combiner ainsi leurs performances.
Investisseurs : Quantonation, Runa Capital, Bpifrance
🧲 Magreesource - Sophie Rivoirard - 5 M€ - L’objectif de MagREEsource est de valoriser les aimants en fin de vie, en produisant de nouveaux aimants à destination des fabricants européens de moteurs, capteurs et actionneurs, grâce à leurs propres rebuts en "boucle courte".
Investisseurs : Finindus, Tangent Line, Ciech Ventures, EIT RawMaterials, BADGE, Linksium, Grenoble Angels
Amolyt Pharma - 160 M€
#Biotech #MedTech
Entreprise spécialisée dans le développement de peptides thérapeutiques pour les maladies endocriniennes rares et les maladies connexes.
Investisseur : Sofinnova Partners, Intermediate Capital Group, Tekla Capital, CTI Life Sciences, Andera Partners, Novo Ventures, Kurma Partners, Bpifrance
Pasqal - 100 M€
#Quantique #Hardware
Cofondée par le prix Nobel de physique Alain Aspect, la start-up française Pasqal est une des plus en pointe en Europe, et développe des machines quantiques.
Investisseurs : Temasek, EIC Fund, Eni Next, Bpifrance, Quantonation Ventures, Daphni
Verso Energy - 50 M€
#Énergie #DéveloppementDurable
Installations pour la production d'énergies renouvelables contrôlables, le stockage d'électricité pour la fourniture de services aux réseaux électriques et la production d'hydrogène décarboné.
Investisseurs : Eiffel Investment Group, AMS Capital
Pour aller plus loin 🤓
👉 Quelles assurances après une levée de fonds ?
👉 Levée de fonds : guide pour préparer sa levée de fonds early-stage en France en 2023
👉 Bilan 2022 du financement de l'écosystème entrepreneurial français