Chez Eldorado, nous avons pour ambition d’analyser plus en détail les tendances derrière les levées de fonds et de livrer une analyse plus poussée que leur simple recensement. Voici donc notre nouvelle analyse mensuelle des perspectives et enjeux liés au financement des startups françaises en 2023.
Petit rappel important : il est évident qu’une levée de fonds n’est pas un gage de succès pour un projet. C’est le commencement d’une nouvelle histoire pour la startup, qui avec la confiance de nouveaux investisseurs, va pouvoir accélérer significativement le développement de son produit ou de son projet, et l’acquisition d’utilisateurs ou de clients. Nous rappelons aussi qu’une fois que les VC intègrent le capital, la startup n’a que pour seul objectif à terme : être rachetée à un prix élevé, ou entrer en Bourse.
LES CHIFFRES DU MOIS DE MARS ⭐
Le premier trimestre 2023 se termine par un mois satisfaisant. Si les deux premiers n'ont pas battu des records (le mois de janvier a ceci dit des statistiques semblables au mois de mars), le mois de mars a connu de belles levées de fonds, comme par exemple la série C de 100M€ de Ledger, qui conserve par ailleurs sa valorisation. C'est un insight intéressant, puisque certaines grosses startups ont vu leur valorisation chuté, à l'instar de Klarna, mais également puisque la cryptosphère a connu une crise avec la faillite de FTX notamment.
💰 Ce mois-ci, 95 startups françaises ont levé des fonds pour un montant total de 757 M€ 💰
Voici un aperçu de l’activité du mois de mars semaine par semaine.
Le mois semble mal commencer avec très peu d'opérations la première semaine, à savoir 7 pour un montant total inférieur à 65 M€. Toutefois, cette semaine comporte deux jours en moins, puisque le mois de mars a commencé un mercredi. Ces chiffres ont doublé la deuxième semaine, pour continuer à croître la troisième semaine.
Le montant levé la semaine suivante a été le plus faible, bien qu'on dénombre 17 deals.
Enfin, la dernière semaine affiche les meilleures statistiques, avec 306,5 M€ levés en 29 opérations. Même si ces chiffres sont à relativiser au vu de la levée de 100 M€ de Ledger, la semaine 13 a été la plus performante et laisse présager de bonnes choses pour la suite de l'année.
PLUS D’INSIGHTS : FOCUS SUR LE PREMIER TRIMESTRE 🚀
Prenons un peu de recul sur le premier trimestre et comparons les performances avec celles du passé. Pour rappel, les performances du premier trimestre 2022 ont battu des records avec 5,5 Mrd€ levés au total. Ce trimestre compte 280 deals au total pour un montant de 2 Mrd€, avec un montant moyen de 8 M€ et une médiane de 3,4 M€.
Le montant total est bien inférieur au premier trimestre 2022. Le montant moyen et la médiane également, qui étaient de respectivement 19 M€ et 3,5 M€. Cela indique bien que les montants des levées de fonds ont chuté. Toutefois, le nombre d'opérations est quasiment identique ! En effet, le Q1 2022 a connu 267 deals, soit 13 de moins que le Q1 2023. Le nombre de levées de fonds a donc augmenté !
Cependant, la part de montant levé par les gros tours (Série C et +) a sensiblement chuté. En effet, 59% du montant levé au Q1 2022 concernait des Série C+, contre 29% au Q1 2023.
Les parts de montant levé par les tours d'amorçage et les Série B, ont elles augmenté.
Ces statistiques représentent bien le ralentissement qu'a connu l'écosystème tech. Le nombre de deals a légèrement augmenté, mais on note surtout un ralentissement important des méga levées, principalement en termes de montant levé.
Cela explique notamment la baisse considérable du nombre de licornes. Le premier trimestre 2022 a connu 5 nouvelles licornes : PayFit, Ankorstore, Qonto, Spendesk ainsi qu'Exotec. Le premier trimestre de cette année n'en a pas connu de nouvelle. Ledger a toutefois conservé son statut de licorne lors de sa levée de mars, avec une valorisation identique à sa dernière levée datant de juin 2020.
FOCUS SUR LE SECTEUR DE LA FINTECH 🤑
Le secteur de la Fintech a été le plus actif en mars ! Même si peu de levées de fonds ont eu lieu, à savoir 11 levées, le montant total est lui important puisqu'il avoisine les 200 M€, soit 25% du montant total levé ce mois-ci. Le montant moyen et la médiane sont par conséquent assez élevés, respectivement 19 et 6 M€.
La FinTech, contraction de Financial Technology (technologie financière) désigne des entreprises qui fournissent des services financiers grâce à des solutions innovantes.
On dénombre 2 levées chaque semaine (hormis la première), avec plusieurs business models représentés, ainsi que plusieurs secteurs.
Par exemple, la startup Sesamm, a levé une Série B de 35 M€ auprès de plusieurs acteurs : The Carlyle Group, Elevator Ventures, AFG Partners, Unigestion, Elaia Partners, Opera Tech Ventures, NewAlpha Asset Management. La startup est spécialisée en big data et en intelligence artificielle pour l’investissement.
Masteos, qui réinvente l'investissement immobilier locatif, a elle levé une Série A de 12 M€ auprès d'EDF Pulse Ventures.
Le fonds français Hartwook a été séduit par KillBills, dans leur premier tour de table de 4 M€. La startup déploie un service permettant aux consommateurs de disposer automatiquement du détail de leurs achats directement sur leur espace bancaire.
QUI SONT LES INVESTISSEURS LES PLUS ACTIFS EN FRANCE ? 🇫🇷
La Banque des Territoires est l'acteur le plus actif en France en mars ! Elle a participé à deux Série A, à savoir celles de Agdatahub (4,8 M€) et de Sesame it (10 M€), mais également deux Série B, à savoir Zeway (26,8 M€) et Spareka (11 M€).
Plusieurs investisseurs français arrivent deuxième ex æquo en termes d'opérations, avec 3 deals chacun. Nous pouvons notamment retrouver Eurazeo et Kima Ventures, habitués des premières places, avec également UI Investissement ou encore le fonds corporate du Crédit Mutuel, à savoir Crédit Mutuel Innovation.
Mais certains acteurs se distinguent avec des montants levés importants : Eurazeo a participé dans les levées de Tailwarden (2 M€), Cubyn (15 M€) et d'Etix Everywhere (30 M€), soit un montant total de 47 M€.
Ieva Group, qui révolutionne le monde de la beauté et du bien-être par des solutions technologiques et personnalisée, a su séduire Crédit Mutuel Innovation. Le fonds corporate a également investi dans Glopal, plateforme offrant aux commerçants une approche modulaire pour se développer via leur boutique en ligne existante sur de nouveaux marchés internationaux.
Petite précision : nous avons fait le choix de ne pas inclure la BPI dans ce classement, car les différentes sources ne précisent pas la manière dont participe la banque publique dans chaque opération (investissement ou prêt).
ÎLE-DE-FRANCE VS AUTRES RÉGIONS 🇫🇷
La région Île de France domine très largement le classement des régions les plus actives en termes d'investissement. Elle concentre 49 deals soit 51% des deals, pour un montant total avoisinant les 500 M€ soit 66% du montant total levé.
La région Grand Est, avec 5 deals pour un montant total de 86,6 M€, arrive en deuxième position. Habituellement occupée par la région Auvergne-Rhône-Alpes, celle-ci a pourtant comptabilisé 13 deals pour un montant total de 50 M€.
Par ailleurs, elle est suivie de près par la région Pays de la Loire, où 3 de ses startups ont levé des fonds pour un montant total de 46,5 M€. Ce montant est assez élevé, notamment grâce à la levée de 30 M€ d'Etix Everywhere, exploitant de data centers régionaux, aussi appelés « edge data centers ».
DES CAPITAUX ÉTRANGERS 🌎
Les startups françaises n'ont que peu bénéficié de capitaux étrangers en janvier et février. Le mois de mars n'a pas échappé à cette tendance de début d'année, bien qu'il soit plus intéressant en termes de montant.
Le Royaume-Uni et les États-Unis ont été les acteurs étrangers les plus actifs en ce mois de mars. Les deux ont participé à 3 opérations, le premier pour un montant total de 27,2 M€, et le second pour un montant total de 36,8 M€.
Notons aussi la participation d'un fonds singapourien, True Global Ventures, dans la Série C de 100 M€ de Ledger, qui conçoit et commercialise des portefeuilles de cryptomonnaies physiques destinés aux particuliers et aux entreprises.
Bessemer Venture Partners est un des fonds les plus actifs ce mois-ci, avec notamment une participation dans la levée A de 12 M€ de Sifflet. La startup permet la surveillance automatisée des données. Sa plateforme collecte des informations dans différents compartiments de la data stack et dispose d’une surveillance automatisée en temps quasi réel des données.
LES FONDATRICES DU MOIS 🙋♀️
Le mois de mars a été décevant concernant la parité. En effet, 16,5% des deals concernent des startups fondées ou co-fondées par des femmes, pour un montant global de 139,1 M€.
Ce taux a été régulièrement atteint les 20% durant l'année 2022 et était de 27,4% le mois précédent.
Si vous souhaitez en découvrir davantage sur notre écosystème féminin, Eldorado et la FrenchTech Grand Paris s’associent pour mettre en avant les femmes investisseuses.
👉 Découvrez le quatrième article, portrait de Pascale, Team Manager au sein de la Banque Privée de ODDO BHF après avoir travaillé pendant plus de 12 ans chez JP Morgan, en tant que banquière privée en France, en Angleterre et en Suisse.
Voici une mise en lumière du top 5 des levées dont la startup est fondée ou co-fondée par une femme :
🛵 Zeway - Stéphanie Gosset - 26,8 M€ - ZEWAY développe une solution de scooters électriques personnels à batteries échangeables dans un réseau de stations déployé dans la ville.
Investisseurs : Demeter, InnovAllianz, WaterStart Capital, Banque des Territoires, ADEME Investissement, Matmut Innovation, et des business angels
🥼 Smart Immune - Isabelle André, Karine Rossignol et Marina Cavazzana - 15 M€ - Smart Immune est une biotech qui développe ProTcell, une plateforme de thérapie par cellules T alimentée par le thymus pour réarmer complètement et rapidement le système immunitaire.
Investisseur : EIC Fund
🧬 Sifflet - Salma Bakouk - 12 M€ - Sifflet permet la surveillance automatisée des données. Sa plateforme collecte des informations dans différents compartiments de la data stack et dispose d’une surveillance automatisée en temps quasi réel des données.
Investisseurs : EQT Ventures, Bessemer Venture Partners, Mangrove Capital
🎼 Lunii - Maëlle Chassard - 10,8 M€ - Lunii est spécialisée en fictions audio conçues pour le développement cognitif des petit·e·s et des grand·e·s
Investisseurs : Unique Heritage Media, Arjo, BNP Paribas Développement, Educapital
🎼 Sesame it - Audrey Amédro - 10 M€ - Sesame it contribue à lutter contre les menaces cybernétiques les plus avancées.
Investisseurs : 115K, Banque des Territoires, BNP Paribas Développement, astoryaVC
Ledger - 100 M€
#Cryptomonnaie #Blockchain
Ledger conçoit et commercialise des portefeuilles de cryptomonnaies physiques destinés aux particuliers et aux entreprises.
Investisseurs : True Global Ventures, Digital Finance Group, VaynerFund, 10T Holdings, Korelya Capital, Cap Horn, Morgan Creek Capital Management, Cathay Innovation
Lithium de France - 44 M€
#Environnement #Énergie
Lithium de France, filiale du groupe français Arverne, développe des projets en synergie de production de chaleur géothermale et de lithium vert.
Investisseurs : Arverne, Equinor Ventures, Hydro
DataDome - 38,5 M€
#CyberSécurité
DataDome permet aux entreprises de détecter et contrer les attaques ciblant les applications mobiles, les sites Web et les API.
Investisseurs : InfraVia, Elephant, ISAI
Pour aller plus loin 🤓
👉 BSA Air ou equity round : quel choix opérer ?
👉 Levée de fonds : guide pour préparer sa levée de fonds early-stage en France en 2023
👉 Bilan 2022 du financement de l'écosystème entrepreneurial français