Chute de 12 % de l’investissement européen en capital risque en 2020


Ecosystème financement
Publié le 20/10/2020

Les trois premiers trimestres de 2020 marquent un repli de 12% de l’investissement européen en capital risque par rapport à 2019. On observe cependant des disparités au niveau des grandes villes Européennes dû à la pandémie de la COVID 19.

COVID 19 : La raison majeure de ces disparités

Certaines villes durement touchées par le virus comme Madrid et Milan affichent des baisses respectives de -69% et -36% sur la période par rapport à 2019. A contrario des villes comme Zurich et Helsinki où le virus a été peu propagé affichent des croissances records (+98 % et +62% respectivement).

L’exception Allemande

Bien que l’Allemagne gère relativement bien la pandémie et enregistre un pourcentage de décès plus faible que d’autres pays, Munich et Berlin ont enregistré des baisses respectives de -36% et -51% sur les trois premiers trimestres par rapport à 2019. Cela peut s’expliquer par l’industrie automobile qui a été fortement impactée par la crise, par une mentalité des fonds plus conservatrice que dans certains pays mais cela s’explique surtout par une tendance structurelle. Après avoir connu un point culminant entre 2017 et 2018 grâce à de gros tours de financement tels que les 431 millions d'euros levés par Delivery Hero et les 460 millions d'euros levés par Softbank pour le concessionnaire de voitures d'occasion, Auto1 Group, l’investissement à Berlin a chuté depuis le début de l’année 2019.

Le deuxième trimestre a été le trimestre le plus durement touché

La fin de 2019 avait déjà connu un ralentissement des investissements en Europe et cela s'est accéléré au premier semestre 2020 lorsque la pandémie a frappé. Le deuxième trimestre, qui est normalement la période de trois mois la plus forte chaque année pour les transactions, a nettement diminué par rapport aux années précédentes.

-27% d’investissement en Europe au second trimestre

La plupart des villes à l'exception de Zurich, Munich, Oxford et Cambridge ont connu une baisse au deuxième trimestre. (Les augmentations de Munich et de Zurich ne sont pas entièrement représentées sur ce graphique car elles sont hors échelle, à plus de 300%).

Rebond au troisième trimestre

Normalement, le troisième trimestre est une période plus calme en raison des vacances d'été, mais cette année, il semble que certaines des transactions originellement prévues au second trimestre, ont été effectuées au troisième. On observe ainsi une belle croissance de 10% au niveau européen. Klarna et Northvolt ont respectivement levé 650 M$ et 600 M$ à Stockholm, Nokia HMD Global a levé 230 M$ à Helsinki et Mirakl, notre nouvelle licorne a levé 255 M€.

VC en Europe Q3 2020 vs Q3 2019

Zoom sur les 4 plus gros hubs

Si on s’intéresse aux 4 plus grandes capitales en termes de croissance d’investissement sur les trois premiers trimestres. La France est en première position avec +9 % tandis que la moyenne des 4 capitales se situe à -12%  avec Tel Aviv et Berlin qui enregistrent des baisses respectives de -23% et -51%

Source : https://sifted.eu/articles/vc-investment-europe-falls/ 

Avec la contribution de
thibaultfournelle's picture
Thibault Fournelle
Eldorado


Pour approfondir

Comprendre son term sheet : la gouvernance (1/4)

Pour le premier article de cette série juridique sur le term sheet, nous revenons sur les clauses transversales de gouvernance.

Ecosytème startup
28/09/2020

Février 2022 : les startups françaises lèvent 1,07 milliard d'euros

Retrouvez une analyse des levées de fonds du mois de février. Avec 1,07 milliard d'euros levés, le mois de février est plus calme.

Comment bien vendre son projet et garder la pêche en temps de crise

Vendredi 27 mars, 11h, Adrien Chaltiel & Jean Tuloup, Co-founder, Punchie “Comment bien vendre son projet et garder la pêche en temps de crise”

Webinar
27/03/2020

Octobre 2023 : les startups françaises lèvent 470 millions d'euros

Après une rentrée sur les chapeaux de roues, le mois d’octobre lève un petit un demi-milliard d’euros 

Comment financer le réemploi en France ?

Le réemploi est l’opération par laquelle un produit est donné ou vendu par son propriétaire initial à un tiers qui lui donnera une seconde vie.

Les obligations convertibles en actions (2/3)

La spécificité des obligations convertibles : la possibilité d'être converties en actions ou remboursées en espèces 

Les conseils et recommandations d’Aster

Jérome Joaug, Partner chez Aster, “Les conseils et recommandations d’Aster pendant la période de crise”

Webinar
27/04/2020

Octobre 2020 : les startups françaises lèvent 607 millions d’euros

Tous les signes montrent que 2020 serait plus prolifique que 2019

Juillet 2019 : les startups françaises lèvent 367 millions d'euros

Bilan des levées de fonds du mois de juillet 2019

Le dispositif Horizon Europe 🇪🇺

Découvrez en détail le programme européen pour la recherche et l’innovation Horizon Europe, le dispositif le plus ambitieux au monde dans ce domaine. 👩🏽‍🔬