S’assurer lors d’une levée de fonds

Découvrez les potentiels risques pris par les différents acteurs lors d'une levée de fonds et comment se couvrir. 


Ecosystème financement
Publié le 28/06/2021

La levée de fonds est un élément essentiel de la vie d’une startup. Dans l’écosystème tech français, d’importantes levées de fonds sont communiquées chaque semaine par les médias. 

Mais quels sont concrètement les risques pris par les différents acteurs au moment d’une levée de fonds ? Quelles assurances permettent de se couvrir contre ces risques ? 

Le courtier et média d’assurance Coover vous vient en aide en répondant à toutes ces questions ! 

Les risques pris au moment d’une levée de fonds 

Une levée de fonds est un processus par lequel des investisseurs entrent au capital social d’une entreprise. Ils reçoivent ainsi des actions de la société et certains droits leur permettant de participer à la gestion de l’entreprise. L’objectif des investisseurs est de réaliser une plue value sur les actions qu’ils vont revendre plusieurs années après la levée de fonds. Pour l’entreprise, c’est un mode de financement alternatif au prêt bancaire qui permet à la société d’avoir des fonds conséquents pour lancer ses projets et donc accélérer son développement. 

La levée de fonds est une étape clé de la vie de l’entreprise qui en modifie un peu la structure. Même si les médias mettent surtout en valeur les grandes réussites, les levées de fonds ne se passent pas toujours comme prévu et peuvent conduire à des situations délicates. 

Le risque majeur est que la startup dépose le bilan. C’est un risque non négligeable car une part assez importante des startups ne vivent pas plus de 5 ans. En effet, selon les chiffres de l’INSEE, 25% des entreprises échouent dans les deux premières années et 49,5% dans les cinq premières années. Souvent la stratégie des fonds d’investissement est d’investir dans de nombreuses startups différentes, de façon à ce que les quelques gros succès viennent compenser les pertes plus fréquentes. 

Les entrepreneurs ont aussi d’autres risques à gérer. Tout d’abord, il ne faut pas changer radicalement la stratégie du jour au lendemain suite à la levée de fonds. Certains dirigeants se sentent pousser des ailes au moment de leur levée de fonds et se lancent dans pleins de projets différents. Les fondateurs peuvent ainsi s’éloigner de l’idée et de la mentalité de départ concernant la stratégie de leur projet car ils sont poussés par des fonds d’investissement dont l’objectif premier est la rentabilité maximale. 

Une autre menace pour l’entrepreneur est de perdre le contrôle de sa structure en devenant un actionnaire minoritaire devant les investisseurs. Il peut se retrouver avec moins de droit de vote que les autres actionnaires et ainsi voir son opinion parfois mise de côté lors de réunions stratégiques. Cette menace peut être gérée avec le pacte d’associé évoqué ci-dessous.

Comment se protéger lors d’une levée de fonds ?

Il existe différents moyens pour se protéger au moment d’une levée de fonds. La loi n’oblige pas les acteurs à s’assurer mais ils le font très naturellement. Ils peuvent se couvrir grâce au pacte d’associé, contrat confidentiel signé par les deux parties au moment de la levée de fonds. Ce pacte est très important car définit (entre autres) les conditions de sortie des acteurs. 

De plus, les assurances jouent un rôle primordial dans la santé d’une levée de fonds. Pour se protéger, de nombreux fonds d’investissements obligent (dans le pacte d’associé) les entrepreneurs à souscrire à certaines assurances (si ce n’est pas déjà le cas) comme l’assurance responsabilité civile du dirigeant ou l’assurance homme clé !

L’assurance responsabilité civile du dirigeant permet de protéger le patrimoine personnel du dirigeant lorsque sa participation à la mauvaise gestion de l’entreprise est démontrée. La responsabilité du dirigeant peut aussi être engagée lorsque ce dernier ne respecte pas certaines dispositions législatives ou réglementaires ou encore lorsqu’il ne se conforme pas à une clause des statuts. Si vous voulez plus d’informations, n'hésitez pas à comparer différents tarifs d’assurance responsabilité civile du dirigeant

L’assurance homme clé a pour objectif de compenser le préjudice subi par une entreprise lors de la perte momentanée ou définitive d’une personne “clé” à l’entreprise. Un homme clé est un membre de l’entreprise considéré comme très important dans l’activité de la société, de façon à ce que son absence ait un impact significatif sur le chiffre d'affaires. Pour plus d’informations, n'hésitez pas à comparer différents tarifs d’assurance homme clé !

Même si elles sont beaucoup plus rarement demandées par les investisseurs, d’autres assurances peuvent venir augmenter votre couverture contre des risques de plus en plus fréquents : c’est par exemple le cas de l’assurance cyber-risque.

Cette article a été écrit en collaboration avec Coover, la plateforme d'assurance des entreprises et des indépendants. 

 

Avec la contribution de
editor's picture
Editor Eldorado
Eldorado


Pour approfondir

Maximisez le financement de votre R&D en combinant le statut JEI et le Crédit d’Impôt Recherche (CIR)

Réduisez vos coûts et boostez votre innovation : la puissance du duo JEI et CIR pour les entreprises de demain

Les mesures spéciales COVID : le Prêt Atout

Bpifrance a mis en place un tout nouveau prêt afin de soutenir immédiatement les besoins de trésorerie des sociétés en cette période exceptionnelle

Quels sont les bons réflexes à avoir en tant qu’entrepreneur(e) ?

Jean de La Rochebrochard, Partner Kima Ventures, “Quels sont les bons réflexes à avoir en tant qu’entrepreneur(e) pendant cette période ?"

Webinar
12/05/2020

Comment accompagner les entrepreneur(e)s dans cette période ?

Carlos Diaz, Co-fondateur et General Partner chez The Refiners, “Comment accompagner les entrepreneur(e)s dans cette période”

Webinar
30/04/2020

Top 50 des questions les plus posées par les BAs et VCs

Chez Eldorado, nous voyons plus de 3 000 startups par an et de nombreuses erreurs persistent lorsqu’il s’agit de préparer sa levée de fonds. Voici un top 50+ des questions posées par les investisseurs qui permettra d’anticiper les problématiques les plus courantes 👇

Ecosystème financement
Premium
17/01/2023

Investir en 2025 : Stratégies et Tendances à Suivre

L’investissement est une démarche autant personnelle que stratégique. Alors que 2025 se profile, il est légitime de se poser des questions sur les meilleures options pour placer son argent.

Glossaire Startup #2 : Qu'est ce que le CAC et la LTV ?

Le CAC et la LTV sont deux metrics clés à maîtriser avant sa levée de fonds : définitions, calculs, l'opinion des investisseurs .. c'est par ici !

Ecosytème startup
13/08/2019

Août 2023 : les startups françaises lèvent 149 millions d'euros

Le rythme des investissements ralentit également en août, toutefois c'est un mois plus actif que son homologue de l'année dernière.

The Big Book Of Venture Capital 2023

2023 - Une Année Transformationnelle pour le Capital-Risque et les Startups

Les 7 meilleurs outils pour scaler après une levée de fonds !

Cet article a été réalisé en collaboration avec Alexandre Berriche, CEO de Fleet, qui s'est intéressé dans le cadre de son activité à ces outils qui vous rendent la vie facile lorsque votre activité s'accèlère suite à une levée de fonds !

Ecosytème startup
04/03/2020