Chez Eldorado, nous avons pour ambition d’analyser plus en détail les tendances derrière les levées de fonds et de livrer une analyse plus poussée que leur simple recensement. Voici donc notre nouvelle analyse mensuelle des perspectives et enjeux liés au financement des startups françaises en 2023.
Petit rappel important : il est évident qu’une levée de fonds n’est pas un gage de succès pour un projet. C’est le commencement d’une nouvelle histoire pour la startup, qui avec la confiance de nouveaux investisseurs, va pouvoir accélérer significativement le développement de son produit ou de son projet, et l’acquisition d’utilisateurs ou de clients. Nous rappelons aussi qu’une fois que les VC intègrent le capital, la startup n’a que pour seul objectif à terme : être rachetée à un prix élevé, ou entrer en Bourse.
LES CHIFFRES DU MOIS DE JANVIER
Le mois de janvier enregistre une activité relativement modeste, avec seulement une cinquantaine de deals, marquant une nette diminution par rapport aux mois de l'année 2023. Néanmoins, le montant total levé se maintient dans la moyenne de l'année précédente. Il est important de noter que la méga levée de Electra, à hauteur de 300 M€, a significativement influencé ce total. En excluant cette opération, le mois de janvier aurait affiché une performance relativement faible.
Malgré le faible nombre de transactions, on recense 2 Série C et 10 Série B. En comparaison, le mois de novembre dernier affichait 3 Série C et 6 Série B. Notons également qu'entre septembre et octobre, il n'y avait eu qu'une seule Série B, et aucune Série C.
💰 Ce mois-ci, 55 startups françaises ont levé des fonds pour un montant total de 714 M€ 💰
Le montant moyen des levées de fonds atteint 13,5 M€, un niveau relativement élevé. Cependant, le montant médian connaît une légère baisse par rapport à novembre et octobre derniers, s'établissant respectivement à 2,9 M€ et 4,5 M€.
FOCUS SUR LE SECTEUR DE LA MEDTECH 🩺
Selon Bpifrance, la Medtech se définit comme « regroupant toutes les technologies destinées à l’environnement de soin». En 2023, on dénombrait plus de 1300 Medtech en France pour un chiffre d'affaires de 28 milliards d'euros.
Ce mois-ci, 9 levées de fonds concernent ce secteur, totalisant 78,2 M€, soit 11% du montant total. Les tours de tables sont diversifiés, avec une Série B et une Série C, 2 Série A et 5 Seed. La répartition des stratégies est plutôt équitable avec 4 BtoC, 4 BtoB et 2 BtoBtoC.
Plusieurs startups concernent des sujets de recherche, comme par exemple Rhythm Diagnostic Systems, qui lève 1 M€ pour développer son outil de surveillance médicale à distance pour les hôpitaux.
La plus grosse levée de ce secteur est la Série C de Enyo Pharma, qui développe des molécules aux propriétés fibrolytiques et anti-inflammatoires pour améliorer la qualité de vie des patients souffrant d’insuffisance rénale. La startup lève 39 M€ auprès de Orbimed, Morningside Venture Partners, Andera Partners ainsi que Bpifrance.
Notons également la belle levée de 0,6 M€ de Omena, l'application mobile dédiée au bien-être des femmes qui traversent la ménopause. Les trois fondatrices, Jane Douat, Mathilde Nême, Hahyeon Park, lèvent auprès de Mozza Angels et de Fair Equity.
Tout au long de l'année, ce secteur n'a cessé d'être représenté dans les levées de fonds. En effet, 10% du montant levé en 2023 concerne une startup opérant dans le secteur de la santé, pour 13% des deals. Depuis le début de l'année, plus de 914 millions d’euros ont été investis dans des startups de ce secteur. Cela traduit la volonté des entrepreneurs et des investisseurs de contribuer activement à l’innovation dans ce domaine.
QUI SONT LES INVESTISSEURS LES PLUS ACTIFS EN FRANCE ? 🇫🇷
Eurazeo, habitué des podiums, se place comme leader ce mois-ci avec 3 participations, pour un montant total de 370 M€. Ce montant, en partie dû à la méga levée de Electra, est complété par les investissements dans Kinvent, outil connecté de suivi et d’accompagnement auprès des kinésithérapeutes, ainsi que la Série B de 50 M€ de Flowdesk.
UI Investissement est lui aussi un investisseur actif de ce mois de janvier. Le fonds participe à 3 levées également, comptabilisant au total 42 M€. Il investit notamment dans la Série B de 27 M€ de Latitude, le fournisseur de technologies aérospatiales, ainsi que la Série A de 14 M€ de la Deeptech Vulkam, fabricant de métaux amorphes.
Enfin, Région Sud Investissement se distingue en ce premier mois de l'année avec également 3 opérations. Il s'agit des Série A de Lanteas, éditeur de logiciels de dématérialisation spécialisé dans les démarches en ligne à destination des organismes publics, ainsi que de Nexess, concepteur d’une solution de traçabilité d’actifs industriels grâce à des objets connectés. Le fonds investit également dans le tour d'amorçage de Wever, un outil dédié au pilotage des mobilités et à l'accompagnement au changement.
Petite précision : nous avons fait le choix de ne pas inclure la BPI dans ce classement, car les différentes sources ne précisent pas la manière dont participe la banque publique dans chaque opération (investissement ou prêt).
ÎLE-DE-FRANCE VS AUTRES RÉGIONS 🇫🇷
La région Île-de-France, qui a enregistré 19 transactions pour un montant total de 170 M€, perd sa première place ce mois-ci au profit de la région Hauts-de-France. Cette dernière compte 7 transactions pour un montant de 372,6 M€, représentant ainsi 52% du total. Cependant, cette performance est largement attribuable à la levée de fonds de 304 M€ par Electra.
La région Auvergne-Rhône-Alpes occupe la troisième place du podium, ayant levé 79,6 M€ au cours de 11 opérations.
Les régions Grand Est et Occitanie ont levé un peu plus de 30 M€ chacune, avec respectivement 4 et 5 transactions. Les inégalités sont particulièrement marquées ce mois-ci, car les autres régions n'ont pas réussi à lever plus de 10 M€.
DES CAPITAUX ÉTRANGERS 🌎
La dynamique positive du volume de capitaux étrangers de la fin de l'année 2023 continue. En effet, plusieurs fonds ont investi dans nos startups tricolores ce mois-ci.
Les États-Unis se positionnent comme le pays le plus actif avec 6 participations pour un montant total de 138,9 M€. Nabla, qui développe une solution IA aidant les cliniciens à retrouver le plaisir de soigner, lève une Série B de 21,9 M€ auprès du fonds américain Cathay Innovation.
Les Pays-Bas se distinguent également par leur forte activité, enregistrant 4 opérations pour un montant total le plus élevé parmi tous les pays, atteignant 364 M€. Notamment, l'investissement de PGGM dans la méga levée d'Electra contribue significativement à cette statistique impressionnante.
Par ailleurs, la Suisse se montre également dynamique ce mois-ci, avec 3 opérations pour un montant total de 46,6 M€. Emerald Technology Ventures et Nabtesco Technology Ventures, acteurs suisses, investissent dans la Série A de 9,3 M€ de Hiboo, éditeur d'un logiciel de collecte et traitement des données issues des flottes d'engins et véhicules industriels.
LES FONDATRICES DU MOIS 🙋♀️
Ce mois-ci, 19,4% des deals concernent des startups fondées ou co-fondées par des femmes, un taux stable par rapport à ce que nous avons pu observer en 2023, bien qu'il soit légèrement en dessous de 20%. Espérons que l'année 2024 connaîtra une amélioration en termes de parité.
Par ailleurs, le montant total levé atteint 86,8 M€, représentant seulement 12% du total levé ce mois-ci. Ce résultat marque une baisse significative, comparé aux 24% enregistrés en octobre et aux 44% en novembre.
Si vous souhaitez en découvrir davantage sur notre écosystème féminin, n'hésitez pas à aller consulter
👉 notre bilan annuel 2023 de l'écosystème de l'innovation française et le European VC Female Founder Dashboard de Pitchbook.
Voici une mise en lumière du top 5 des levées dont la startup est fondée ou co-fondée par une femme :
🩺 Enyo Pharma - Laurène Meyniel-Schicklin - 39 M€ - ENYO Pharma développe des molécules aux propriétés fibrolytiques et anti-inflammatoires pour améliorer la qualité de vie des patients souffrant d’insuffisance rénale.
Investisseurs : Orbimed, Morningside Venture Partners, Andera Partners, Bpifrance
👩⚕️ Nabla - Delphine Groll - 21,9 M€ - Nabla est le développeur de Nabla Copilot, une IA ambiante qui aide les cliniciens à retrouver le plaisir de soigner.
Investisseurs : ZEBOX Ventures, Cathay Innovation
🧬 Womed - Stéphanie Huberlant - 6 M€ - Womed développe un dispositif médical visant à prévenir la formation des adhérences intra-utérines qui sont à l’origine de fausses-couches et de problèmes de fertilité.
Investisseurs : IRDI Capital Investissement, family office
🚤 Temo - Justine Perussel - 6 M€ - Temo conçoit et commercialise des moteurs électriques de bateaux.
Investisseurs : At One Ventures, Bpifrance
⚓ Genevos - Rebecca Sharp - 2,5 M€ - Genevos produit des modules d’alimentation à l’hydrogène prêts à l’emploi sans émission pour les navires.
Investisseur : Go Capital
Electra - 304 M€
#Energie #DéveloppementDurable #Mobilité
Electra fournit des stations de recharge ultra rapide pour les véhicules électriques.
Investisseurs : PGGM, Eurazeo, Rive Private Investment, SNCF, Serena, Bpifrance, 574 Invest
Flowdesk - 50 M€
#FIntech #Cryptomonnaie #Blockchain
Flowdeks est spécialisée dans la tenue des marchés dans l’écosystème crypto.
Investisseurs : Cathay Innovation, Eurazeo, Isai, Speedinvest, Bpifrance, Ripple
Factoria - 45 M€
#Hardware
Fournisseur majeur de solutions de bureautique, de GED, de solutions informatiques managées ainsi que de matériel IT et de solutions télécoms.
Investisseurs : Bpifrance, Oquendo Capital
Pour aller plus loin 🤓
👉 Le bilan annuel 2023 de l'écosystème de l'innovation française
👉 Comment gagner en rentabilité ?
👉 Le financement des startups de l’intelligence artificielle (IA)